精智达(688627)：中信建投证券股份无限公司关于深

　　经中国证券监视办理委员会（简称“中国证监会”）“证监许可〔2023〕1170号”核准，深圳精智达手艺股份无限公司（以下简称“公司”或“精智达”）向社会公开辟行人平易近币通俗股（A股）2，350。2939万股，每股刊行价钱为人平易近币46。77元，募集资金总额为人平易近币109，923。25万元，扣除各项刊行费用（不含）人平易近币11，266。79万元后，募集资金净额为人平易近币98，656。46万元。本次公开辟行股票于2023年7月18日正在上海证券买卖所上市。中信建投证券股份无限公司（以下简称“中信建投证券”）担任本次公开辟行股票的保荐机构。按照《证券刊行上市保荐营业办理法子》，由中信建投证券完成持续督导工做。按照《证券刊行上市保荐营业办理法子》和《上海证券买卖所科创板股票上市法则》，中信建投证券出具本持续督导演讲。按照中国证监会相关，正在持续督导工做开 始前，取上市公司或相关当事人签订持续督导 和谈，明白两边正在持续督导期间的权利， 并报上海证券买卖所存案。保荐人通过日常沟通、按期或不定 期回访、年度现场查抄等体例，了 解精智达运营环境，对精智达开展 持续督导工做。持续督导期间，按照相关对上市公司违法 违规事项公开辟表声明的，应于披露前向上海 证券买卖所演讲，经上海证券买卖所审核后正在 指定上通知布告。持续督导期间，上市公司或相关当事人呈现违 法违规、许诺等事项的，应自觉现或该当 发觉之日起五个工做日内向上海证券买卖所报 告，演讲内容包罗上市公司或相关当事人呈现 违法违规、许诺等事项的具体环境，保荐 机构采纳的督导办法等。督导上市公司及其董事、监事、高级办理人员 恪守法令、律例、部分规章和上海证券买卖所 发布的营业法则及其他规范性文件，并切实履 行其所做出的各项许诺。正在持续督导期间，保荐机构督导公 司及其董事、监事、高级办理人员 恪守法令、律例、部分规章和上海 证券买卖所发布的营业法则及其他 规范性文件，切实履行其所做出的 各项许诺。督导上市公司成立健全并无效施行公司管理制 度，包罗但不限于股东大会、董事会、监事会 议事法则以及董事、监事和高级办理人员的行 为规范等。督导上市公司成立健全并无效施行内控轨制， 包罗但不限于财政办理轨制、会计核算轨制和 内部审计轨制，以及募集资金利用、联系关系买卖、 对外、对外投资、衍生品买卖、对子公司 的节制等严沉运营决策的法式取法则等。保荐机构持续督导公司成立健全并 无效施行内控轨制，春联系关系买卖、 募集资金等环节内控轨制的成立和 施行对上市公司进行了沉点提醒， 以保障公司持续规范运转。督导公司成立健全并无效施行消息披露轨制， 核阅消息披露文件及其他相关文件并有充实理 由确信上市公司向上海证券买卖所提交的文件 不存正在虚假记录、性陈述或严沉脱漏。保荐机构督促公司严酷施行消息披 露办理轨制，核阅消息披露文件及 其他相关文件，并提请上市公司关 注消息披露办理法子等主要规范性 文件的修订环境。对上市公司的消息披露文件及向中国证监会、 上海证券买卖所提交的其他文件进行事前审 阅，对存正在问题的消息披露文件应及时督促上 市公司予以更正或弥补，上市公司不予更正或 弥补的，应及时向上海证券买卖所演讲。对上 市公司的消息披露文件未进行事前核阅的，应 正在上市公司履行消息披露权利后五个买卖日 内，完成对相关文件的核阅工做对存正在问题的 消息披露文件应及时督促上市公司更正或补 充，上市公司不予更正或弥补的，应及时向上 海证券买卖所演讲。事、监事、高级办理人员遭到中国证监会行政 惩罚、上海证券买卖所规律处分或者被上海证 券买卖所出具监管关心函的环境，并督促其完 善内部节制轨制，采纳办法予以改正。现实节制人等 履行许诺的环境，上市公司及控股股东、现实 节制人等未履行许诺事项的，及时向上海证券 买卖所演讲。关心公共传媒关于上市公司的报道，及时针对 市场传说风闻进行核查。经核查后发觉上市公司存 正在应披露未披露的严沉事项或取披露的消息取 现实不符的，应及时督促上市公司照实披露或 予以；上市公司不予披露或的，应及 时向上海证券买卖所演讲。发觉以下景象之一的，保荐机构应督促上市公 司做出申明并期限更正，同时向上海证券买卖 所演讲：（一）上市公司涉嫌违反《上市法则》 等上海证券买卖所相关营业法则；（二）证券 办事机构及其签名人员出具的专业看法可能存 正在虚假记录、性陈述或严沉脱漏等违法违 规景象或其他不妥景象；（三）上市公司呈现 《保荐法子》第七十一条、第七十二条的 景象；（四）上市公司不共同保荐机构持续督 导工做；（五）上海证券买卖所或保荐机构认 为需要演讲的其他景象。制定对上市公司的现场查抄工做打算，明白现 场查抄工做要求，确保现场查抄工做质量。上 市公司呈现以下景象之一的，应自晓得或该当 晓得之日起十五日内或上海证券买卖所要求的 刻日内，对上市公司进行专项现场查抄：（一） 存正在严沉财政制假嫌疑；（二）控股股东、实 际节制人及其联系关系人涉嫌资金占用；（三）可 能存正在严沉违规；（四）控股股东、现实 节制人及其联系关系人、董事、监事或者高级办理 人员涉嫌侵犯上市公司好处；（五）资金往来 或者现金流存正在严沉非常；（六）上海证券交 易所要求的其他景象。公司颠末多年的手艺立异和经验堆集，构成相对完美的多手艺范畴、跨学科的焦点手艺系统，是公司成立市场所作劣势的主要。公司目前曾经成立相对完整的学问产权系统，包含取焦点手艺人员签定保密和竞业和谈等无效办法，但正在新产物开辟等需要对外合做过程中，有可能存正在焦点手艺泄密或被他人的风险。若正在后续研发过程中环节手艺未能冲破、产物机能目标未达预期，新开辟的产物和处理方案不克不及契合市场和客户需求，或者公司正在研发标的目的上未能准确做出判断、未能及时精确地把握行业成长趋向和市场需求而进行持续性的手艺升级迭代，将会发生研发失败、无法及时响应下业的新需求、前期的研发投入难以收回的风险，会对公司的运营环境和市场所作力形成晦气影响。公司所处行业具有典型的学问稠密型、手艺稠密型特点，焦点手艺人员是公司和成长的主要基石。若是公司无法持续供给具有合作力的薪酬待遇、研发前提以及成长平台，公司将难以吸引更多的环节手艺人才，以至可能呈现环节手艺人才流失的景象，对公司产物研发形成晦气影响。演讲期内，前五大客户发卖占公司总收入的67。49%，客户集中度较高。公司从停业务聚焦正在半导体存储器件测试设备和新型显示器件检测设备范畴，前五大客户占领该行业大部门市场份额。若是以上客户的运营环境呈现晦气变化，或公司未能获得预期的市占率等，可能对公司运营带来晦气影响。公司各类型产物的发卖额受客户产线扶植、投产打算、市场所作态势等要素影响，若是客户布局、产物布局、合作款式等发生严沉变化，可能导致毛利率下降，对公司运营带来必然影响。公司运营规模的持续扩大，对公司的运营办理程度提出更高的要求。正在公司运营过程中，有可能因营业开辟、资本整合、产质量量办理等不克不及婚配市场和客户的成长需求，将会对公司将来的运营和成长带来晦气影响。演讲期末，公司应收账款账面余额44，001。31万元，合同资产账面余额6，520。53万元，合计占公司当期停业收入比沉为 62。91%，应收账款余额较大会给公司成长带来较大的资金压力和必然的运营风险，若是公司相关客户运营情况发生晦气变化，领取能力和信用恶化导致应收账款可能不克不及按期收回或无法收回，则将给公司带来必然的坏账风险。公司客户次要为大型显示器件和半导体器件制制商，公司次要产物为需要调试安拆的设备类产物，公司对前述产物收入确认以客户向公司出具验收证件为根据。产物验收周期受设备和工艺本身的成熟程度、客户现场环境、客户工艺要求调整、客户试出产及验收流程等多种要素影响，如呈现产物验收未获通过、验收周期耽误等环境，将对公司业绩实现及资金流转形成晦气影响。演讲期末，公司存货账面余额15，657。78万元，已计提存货贬价预备1，373。19万元，存货贬价预备占期末存货余额比例为8。77%，占比力高。公司严酷按照企业会计原则的进行存货贬价测试。跟着公司营业规模的不竭扩张，将来公司存货的规模可能进一步增加。若是将来公司下逛市场需求发生变化，公司产物不克不及及时通过客户安拆调试或验收，导致存货不克不及及时确认收入，或相关存货呈现呆畅、毛病、损毁等环境，导致存货可变现净值低于成本，将使得公司进一步计提存货贬价，进而对公司的经停业绩发生必然晦气影响。公司存正在部门物料境外采购、采用以美元等外币报价和结算的环境。跟着公司营业规模扩大，境外采购金额估计将进一步添加。若是人平易近币汇率发生大幅波动，可能发生必然的汇兑损益，将会给公司运营带来必然影响。公司产物所正在市场的参取者次要包罗具有市场、资金及手艺劣势的境外出名企业，如半导体存储器件测试设备范畴的爱德万、泰瑞达等市场支流公司，也有取公司产物不异或类似的部门国内公司不竭进入该范畴。若是公司不克不及及时将现有的市场地位和焦点手艺为更多的市场份额，则会正在维持和开辟客户过程中面对更为激烈的合作，存正在市场所作加剧的风险。行业景气宇以及地缘等要素影响，公司客户有可能按照其下旅客户或终端使用市场的需求特别是增量需求波动而削减本钱性收入，给公司运营带来必然影响。截至演讲期末，公司累计利用募集资金336，047，536。65元，募集资金累计投入进度34。06%。若是投资项目不克不及按期完成，或者将来市场需求呈现较大变化，或者公司不克不及无效拓展市场，将导致募投项目存正在较大不确定性。募投项目逐渐实施后，公司将新增大量的研发费用投入，固定资产、无形资产新增投资后，年新增折旧及摊销费用将较大。若是行业或市场发生严沉晦气变化，募投项目无法实现预期收益，则募投项目费用收入的添加可能导致公司利润呈现必然程度的下滑。公司初次公开辟行股票并正在科创板上市后，股票的价钱会遭到公司运营环境、财政情况，以及将来成长可能面对的挑和等要素的影响；同时地缘、地缘经济以及投资者预期等要素也会影响公司股票价钱，可能会发生股价公司现实投资价值的风险。2、公司持续加大研发投入，新产物、新手艺持续冲破的同时，积极对将来成长进行前瞻性结构，研发团队规模持续扩大，研发投入同比增加52。66%，研发投入占停业收入的比例13。66%，同比添加2。58个百分点。正在半导体存储器件检测范畴，公司正在ALPG处置器及编译器、高精度TG时序生成器、高速信号互联手艺、电测试接口单位及公用集成电设想手艺、DRAM测试及修复手艺、多通道信号从动校准手艺、宽温区高平均度老化炉体节制等方面有丰硕的经验堆集，并正在此根本上开展了针对半导体存储器后道测试工艺的全笼盖产物研发，包罗晶圆测试机及探针卡、老化测试设备及老化修复治具板、FT测试机及治具（DAS）等，此中老化测试设备、治具板及探针卡等曾经成为客户次要供应商地位，FT测试机已于2025年2月获得客户订单；CP测试机及高速FT测试机的量产样机已进入客户厂内环节验证阶段。正在此根本上，公司按照新手艺和新使用正在半导体存储器和AI算力芯片方面的新要求，共同客户营业稳步推进开辟针对如KGSD、HBM等基于2。5D和3D新一代半导体封拆手艺的测试手艺和设备，并正在分选机、探针台等测试设备方面进行研发结构。公司已根基实现半导体存储器件测试设备次要产物的全面结构，可以或许为客户供给系统化处理方案，初步构成全坐点办事能力，具备较强的合作劣势。正在新型显示器件检测范畴，公司以光、算、电的焦点手艺堆集为根本，推出了笼盖新型显示器件的Cell和Module制程、硅基微显示器件的缺陷检测及校准修复的各类从动设备，构成有较强合作力且笼盖次要工艺节点的相对完整的产物线，同时研发检测设备的焦点部件及辅耗治具，是国内领先的AMOLED以及微显示器件检测系统处理方案供给商。凭仗持续聚焦的研发投入和完美的产物质量管控系统，连系大量的设备出产制制经验，光学检测及校正修复设备等多类设备正在国内取得了不变的市场份额。同时，公司结构前沿显示的检测设备，具备了较完美的微显示检测系统处理方案，并率先实现向海外主要AR/VR终端客户供给定制化系统化检测处理方案，具备先发劣势。公司积极推进客户开辟取，国内环节半导体存储器出产企业以及各家面板领军企业已逐渐导入公司的检测手艺取设备，公司焦点产物已正在包罗长鑫科技、沛顿科技等半导体存储器厂商及其供应链，京东方、TCL科技、维信诺股份、深天马等支流新型显示器件厂商制制产线上批量使用。公司产物正在市场上具有较强的合作力，帮力客户正在降低设备采购成本、逐渐实现供应链国产替代的同时提拔出产质量，获得了客户的普遍承认。公司取国际出名厂商、出名高校、财产链供应商成立了优良的合做关系，通过自从研发、合做开辟、投资参股以及引进消化接收等多种体例，快速完成了相关手艺堆集，并构成较为完整的财产链结构，为公司持续性及逾越式成长供给支撑取保障。公司具有完美的售背工艺支撑办事系统，具备快速响应能力。鄙人旅客户的出产旺季，设备运转的不变性尤为主要，测试设备呈现问题若不克不及及时进行响应和研发升级，将对客户形成较大产能丧失，因而只要具有优良的售后办事团队的设备制制商才能及时无效地帮帮客户应对各类突发事务。公司环绕客户成立并完美手艺支撑办事系统，能供给快速、高性价比的手艺支撑和客户，且能更好地舆解和控制客户个性需求，确保正在客户提出问题后敏捷做出反映，并及时排查毛病、处理问题。公司专业、快速的售后办事能力正在业内树立了优良的品牌抽象。截至2024岁暮，公司次要正在研项目持续推进。截至2024岁暮，公司合计具有学问产权413项，此中发现专利84项、适用新型专利63项、外不雅设想专利16项，此外公司累计获得软件著做权224项。公司2024年度募集资金存放取利用环境合适《证券刊行上市保荐营业办理法子》《上市公司监管第2号——上市公司募集资金办理和利用的监管要求》《上海证券买卖所科创板上市公司自律监管第1号——规范运做》等相关，对募集资金进行了专户存储和专项利用，并及时履行了相关消息披露权利，募集资金利用不存正在违反相关法令律例的景象。截至2024年12月31日，精智达的控股股东、现实节制人、董事、监事和高级办理人员持有公司股份的环境如下：截至2024年12月31日，张滨间接持有公司18。59%股份，并通过深圳萃通及深圳丰利莱间接节制公司4。45%股份，合计节制公司23。04%股份，系公司控股股东、现实节制人。张滨持股、质押、冻结及减持环境详见本节之“（二）董事、监事和高级办理人员”。